세계적인 투자가 워런버핏은 투자방법으로 가치투자를 주장합니다. 특히 가치투자를 위한 지표로 ROI를 가장 강조합니다. 하단 포스팅에선 워런버핏에 대한 설명과 ROI, 그리고 ROI를 통한 투자가 워렌버핏을 성공적인 투자로 이끌 수 있는 이유에 대해 설명드리겠습니다.
1. 워런 버핏
전설적인 투자자이자 Berkshire Hathaway의 회장 겸 CEO로 역사상 가장 뛰어난 투자자 중 한 명으로 널리 알려져 있습니다. 가치에 대한 예리한 안목과 장기 투자 기회를 식별하는 탁월한 능력을 토대로 지속적으로 시장을 능가하고 막대한 부를 축적했습니다. 그의 투자 회사인 Berkshire Hathaway는 소박한 섬유 제조 회사로 시작했지만 다양한 산업에 다양한 투자를 통해 다국적 대기업으로 발전했습니다.
2.ROI (투자 수익률, Return on Investment)
Warren Buffett의 투자 접근 방식에서 ROI의 중요성을 이해하기 위해 먼저 ROI가 무엇을 의미하는지 이해해야 합니다. 투자 수익률은 투자의 수익성과 효율성을 평가하는 데 사용되는 재무 지표입니다. 즉 간단하게 설명드리자면, 회사가 주주들이 투자한 금액 대비 벌게 된 수익을 측정하고 백분율로 표시한 지표입니다. 이러한 ROI는 투자자가 투자 자본이 얼마나 효과적으로 수익을 창출하는지 평가하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어 주식에 10,000달러를 투자하고 1년 후 투자 가치가 12,000달러라고 가정합니다. ROI는 다음과 같이 계산할 수 있습니다. ROI = (($12,000 - $10,000) / $10,000) x 100 = 20%,
이러한 개념은 회계에서 사용되곤 하는데, 회계에서는 자본을 대비하는 ROE라는 지표도 있으나, 워런버핏의 경우 회사가 주주가 투자한 돈으로 부채를 얻어 최대효율의 수익을 볼 때의 수치를 중요시하여, 다른 수치보다 강조하고 있습니다.
3. 주식 투자에서 ROI의 중요성
ROI는 주식 투자, 특히 장기적으로 수익을 극대화하고 부를 축적하려는 개인에게 중추적인 역할을 합니다. ROI가 중요한 몇 가지 이유는 다음과 같습니다.
- 수익성 평가: ROI는 투자 수익성에 대한 명확한 척도를 제공합니다. 생성된 수익을 초기 투자와 비교함으로써 투자자는 투자 결정의 성공 여부를 측정할 수 있습니다. ROI가 높을수록 수익성이 높은 투자임을 나타냅니다.
- 자본 효율성 평가: ROI는 자본이 얼마나 효율적으로 할당되는지 평가하는 데 도움이 됩니다. 투자자는 투자 자본 단위당 더 높은 수익을 창출하는 투자를 식별하여 투자 선택을 최적화할 수 있습니다.
- 위험-수익 절충: ROI는 투자와 관련된 위험-보상 절충을 평가하는 데 도움이 됩니다. 관련된 위험에 대한 잠재적인 수익을 고려함으로써 투자자는 정보에 입각한 결정을 내리고 유리한 위험 보상 프로필을 가진 투자를 찾을 수 있습니다.
- 비교 분석: ROI를 통해 투자자는 다양한 투자 옵션을 비교할 수 있습니다. 여러 투자의 ROI를 평가함으로써 투자자는 더 높은 수익을 얻을 가능성이 있는 투자에 우선순위를 부여하고 투자 목표에 더 잘 맞출 수 있습니다.
4. ROI에 대한 Warren Buffett의 강조
워런버핏은 투자 철학에서 가치투자를 강조하고, 그중 ROI수치의 중요성에 대해 크게 강조합니다. 이러한 그의 ROI 사랑은, 그의 전며느리가 쓴 글을 통해 확인하실 수 있습니다. 책 이름은 "워런버핏의 재무제표 활용법" 저자는 메리버핏으로 그의 가장 측근 중 한 명이 작성한 글이라는 점에서 신뢰할 만합니다.
책에서 서술하는 전반적인 그의 전략은 강력한 펀더멘털과 장기적인 성장 잠재력을 지닌 저평가된 기업에 주로 초점을 맞추면서 매력적인 ROI 전망을 가진 투자를 추구하자라는 것입니다. 이렇게 거시적으로 뭉뚱그려서 설명을 드리게 된다면 이해하시기 어려울 것입니다.
즉 버핏은 한 회사에 투자하기 전에, 해당회사의 제무재표를 통해 매출액, 부채, 자산은 기본이고 해당 수치 중 ROI가 적어도 15% 이상되는 기업이어야 투자할 가치가 있다는 점을 강조하고 있습니다.
이를 실제 투자에서 적용하시기 위해선 주변 뉴스도 중요하지만, 한 회사에 투자하기 전 해당회사의 전년도, 혹은 전분기 재무제표를 살펴보고 해당회사의 부채비율이나 현금흐름성, 특히 ROI 지표가 몇% 정도 되는지 확인한 후에 투자하시기를 권해드리겠습니다.
그가 제일 강조한 재무지표 내의 ROI의 중요성은 역설적으로 투자 세계에서의 Warren Buffett의 놀라운 업적을 통해 증명이 됩니다. ROI와 수익성 평가, 자본 효율성 평가, 위험 관리 및 정보에 입각한 투자 결정에서 ROI의 역할을 이해함으로써 개인은 투자 전략을 강화하고 금융 시장에서 장기적인 성공을 추구하시길 바라겠습니다.
